Španielske dobytie Panamy sa začalo v roku 1501 a krajina slúžila ako brána pre španielsku kolonizáciu Južnej Ameriky, vďaka čomu patrí jej variant španielčiny medzi najstaršie na americkom kontinente. Výstavba Panamského prieplavu (1904 – 1914) priniesla veľký prílev anglicky hovoriacich pracovníkov z Karibiku a Spojených štátov, čo hlboko formovalo jazykovú tvár Zóny prieplavu. Po tom, čo Panama v roku 1999 získala plnú zvrchovanosť nad prieplavom, sa presadila dominancia španielčiny, hoci angličtina si zachováva silné postavenie v obchode a vzdelávaní. Panamská španielčina sa vyznačuje výraznými karibskými vplyvmi vrátane oslabovania spoluhlások a rýchleho tempa reči. Vo vidieckych a pobrežných oblastiach hovoria komunity aj mnohými domorodými jazykmi vrátane ngäbe a kuny.
